Back to topic rankings做空的麻了，全线暴跌 https://t.co/KTHoqHtmX7 我操爆炸了，纳指瞬间崩了！ https://t.co/Bt9ytw2Pql
今天，根据媒体披露，OpenAI的年收入大约为500亿美元，低于市场预测的700亿美元。
这引起市场恐慌。科技和半导体板块暴跌。
我觉得这根本没有影响AI的长期发展趋势和盈利前景。毕竟，这仅仅是一家公司的增长低于市场预期而已。
市场再次反应过度了。 剩下一半还能再亏7万，总共亏13万刀嘎了，这鸡儿行情太惨了。全线暴跌 https://t.co/8gRO7UOb6L
FT: OpenAI ARR比先前市场预估的少了200亿，市场下跌
这种新闻怎么理解？
1. 首先ARR不是营收，你可以拿1个月去年化，1周去年化，或者1天去年化，除非内部改标准（比如上年用1个月年化，今年用1天年化），那就是很严重的欺诈，不然只要标准一样没问题，看的是同比增速。当然上市后有监管的衡量方法
2. 上季度开始，大科技像微软已经开始披露额外的订单来自于哪里，2季度，全部来自于非前沿模型公司
3. 类似于前段时间META SPACE X卖算力，不代表市场没需求，而是一家公司（ANT）落地太好，高价���算力的结果。如果OAI有问题，无法落地，履行不了订单，和他们合作的公司肯定会短期受影响，但AI有没有泡沫看市场整体需求，所以淡定一些。 看到下跌了，说是年化营收低200亿
这完全是总额法 vs 净额法
这个是算法不一样啊，一家是把通过AWS Bedrock、谷歌Vertex卖出的模型调用按终端售价全额计入，云厂商的分成算成本。而OpenAI在微软Azure卖出的部分则只记自己拿到的分成。
当然如果要达到700亿，Azure渠道终端销售得接近250亿美元。从微软披露的AI业务规模看，这个数偏高
但如果换成Anthropic的总额口径，我们加回Azure渠道，大概550亿到650亿
Open ai不回复也是对的……这个事情怎么说都不对，
但这类消息不应该是私下的投资者披露吗？还能登录新闻………
市场突然跳水，FT 这条消息很扎眼：OpenAI 9 月底年化收入接近 500 亿美元，之前广泛报道的是 700 亿。一下差出 200 亿，接近三成。
我觉得这条最容易吓到资金的地方，是大家最近还在按越来越高的 AI 收入预期，往后推算 GPU、数据中心和电力需求。现在最大的买家之一，收入数字先打了折，围着它扩产、借钱的公司也难免被重新算一遍账。
同样的估值，收入从 700 亿换成 500 亿，市销率直接贵了 40%。之前觉得增长能消化的价格，突然就显得没那么便宜了。 过去2个月，AGENT都开始铺开了，微软，谷歌，ASTRA，MUSE，别被OAI的消息吓跑了，看到了利率下跌，IWM反弹，黄金反弹，但和OAI应该相关性没有那么强。根据自己的认知平衡一下仓位。价值股低迷一些，SET UP好 Last Friday I was wondering where the claim that OpenAI is already at 70B ARR came from 接着上一条，OpenAI 和 Anthropic 该出来把收入数字讲清楚了。两家公司的收入预期牵动着一串 AI 股票，差出 200 亿美元，股民的账户可不会跟着“调整统计口径”。
FUNDA 这份第三方估算里，OpenAI 年化收入是 484 亿美元，Anthropic 是 946 亿，几乎两倍。这些还只是模型估算，但 OpenAI 的数字跟 FT 报道的接近 500 亿相当接近，跟之前传遍市场的 700 亿差得很远。
我觉得今天这一下，也会让资金开始怀疑：其他拿来算估值、撑扩产的收入数字，到底有多少也需要重新核对？公司自己公布的、媒体转述的、机构推算的，传着传着全成了“已确认”。涨的时候没人细问，跌的时候才发现，连分母都没对齐。
屠杀高Beta $aaoi $dram $alab $zec
下次大家自己持有高beta，但是看到别人手里的高beta血崩的时候，要有兔死狐悲的心态，感谢上帝先杀的别人而不是自己，然后快跑。
而不是哈哈哈哈的去嘲笑刚被血洗的他人而对自己的高beta沾沾自喜。
这不聪明。 https://t.co/G7iRaP2Q1p
周四低开后日内因openAI业绩不理想大盘跳水，SPY精准测试笨猫上月提前给出的红色关键点位770.43，日内最低点770.44，仅差0.01点，显示我们的算法非常接近主力的底线，继续以该点为短线多空防守成功分界线。 https://t.co/HzeTB23IMm
涨太多了跌一跌，什么AI Revenue，都只是借口
现在还没到全面崩盘的时候
但话说回来
这个位置如果崩下去，
没几个人能活着回来
FinanceControversialAll-time data
OpenAI收入预期差异与科技股下跌归因分歧
OpenAI收入估算与市场预期之间的差异，继续引发中文X社区对科技股下跌原因和AI增长前景的争论。Alan Chen援引FUNDA第三方估算，称OpenAI年化收入为484亿美元、Anthropic为946亿美元，要求两家公司澄清数字与统计口径。Herman Jin追问OpenAI已达700亿美元ARR的说法来源；硅谷居士转述约500亿美元年收入低于700亿美元预期的消息，认为市场反应过度，未改变AI长期趋势。勃勃OC则认为收入消息只是前期涨幅过大后的回调借口。候选材料未附完整报告或公司财务披露，无法确认各数字是否可比，也不足以证明收入消息是科技及半导体板块下跌的主因。
#OpenAI#Anthropic#收入预期#ARR#科技股下跌
Topic heat
332
Posts
13
Views
45.4万
Creators
10
Topic trend
From first appearance to last update, with a seven-day minimum window.
All related posts
13 posts in total
