返回话题榜中期选举之前
特斯拉，SPCX，NVDA开始集体��高
熟悉的剧本，终于开始了
😢😢😢 “他们不知道国债利率已经快到6%了” https://t.co/ArsZAkNFvg
我給年輕人的第一條投資建議：不要學習投資。
好好工作，在你的職場上能夠賺到足夠多的錢，在滿足你自己生活的條件下，拿出一部分閑錢，持續投入美國的股市，不要買股票，投資大盤指數 ETF，就夠了。
你的重心不要放在投資上，你的重心還是要放在你的事業上：去創業也好、走職場也好，把這條路先走通，讓這條路走通帶來的錢，放到資本市場裡去放大，讓複利幫你積累財富。
股市其實不一個是「賺錢」的地方，它是財富的放大器，你越有錢就越容易賺到錢。但是，你想在股市裡用一點小錢賺很多錢（想用1萬賺到100萬），那是很難的，絕大多數人不僅賺不到錢，反而會虧錢。
所以，我給年輕人的第一條投資建議就是：不要學習投資。換句話說，你完全不懂投資，也可以通過簡單的定投指數ETF的方��積累財富。 最便宜的半导体股票
在美光发布财报后，其股票的市盈率跌到了14 .1，成了美国半导体板块里最便宜的股票 。
而美光的前瞻市盈率下降为5.2，更是不可思议。
市场为什么如此不看好这家��司呢？你怎么看？ 核电股亏麻，只硬了一天，都跌成这逼样了还能一直跌，嘎了一半留了一半，全跑的话不甘心，不跑的话又觉得跌的恶心。 https://t.co/oVeTbHW8Dm
全球股市跳水，连黄金白银都在跳水。。。
东方神秘力量太可怕了。 https://t.co/S3wwgmFATI
现在美债收益率已经突破 5.3% 了，当下最好的策略就是杠铃策略。
你有100万美金，花95万去买美债，5万去买各种 Long-term 的 Options，可以是你看好的行业，可以是你不看好的（参考上一篇发的），一年后开奖。
一年后，最坏情况，5万的期权归零，但是美债一年的收益填补了这个亏损，所以你不亏不赚，最好情况就是你压对了，那 5% 的期权翻很多倍，总收益跑赢大盘。
为什么是现在：上一次美债出现这种收益率还是在 26 年前。
人很容易一叶障目，比如原油，
大家能看到的油价波动都来自霍尔木兹海峡开与否或者中东战事，
但都自动忽略了北美洲也产石油，南美洲也产，
而且他们量还都很大，
巴西日均产油380万桶，
委内瑞拉日均110万桶，
美国日均1350万桶，
加拿大日均500万桶。
同时因为中东opec机制存在，中东每个国家都有大量的闲置产能，他们既是被炸毁一些产油设施也不影响总产出。
昨晚的美股债市总结下来就是一句话：弱非农把10月加息概率进一步压低，AI高beta继续主导市场，但债市给出的信号远没有股市乐观。这里的核心还是油价和长债收益率。
1、油价方面：
1）好的层面
美军护航部分油轮集中通过海峡，沙特阿美快速恢复每日通过东西输油管道输送约600万桶原油，约有450万桶/日的管道流量可用于出口。市场有实际出口能力正在恢复的预期。
同时G7领导人同意通过IEA协调释放1亿桶柴油和其他石油储备，川普也明确表态美国不会实施柴油出口禁令，如果未来两周柴油裂解价差明显回落，会比Brent单独回落更有利于Fed通胀路径。
2）但风险依然在
如1号推文聊到“伊朗应该还保有把某一批船打停的能力”，昨晚英国海上贸易办公室（UKMTO）就报告两艘油轮在海峡被袭击，也就说明了伊朗还有干扰南部航道的能力；
美军还在往中东部署第三支航母战斗群和第三支两栖陆战队远征军部队，威胁中期选举后动武；
同时沙特明显从前几周的“防御 + 空袭”往“准备改变地面控制线”推进。看路透社报道沙特开始认真筹划曼德海峡沿岸反攻计划。
这些都让昨晚油价出现V反、先跌再涨。
油价就在“航线可能恢复”和“战争升级”之间摇摆。
2、长债方面
油价又起来，然后长期资本成本、财政供给、期限溢价这些仍很高，所以美债收益率昨晚也是先跌后涨。
在现在这个位置上、长债收益率越往上市场压力也越大。
但另一方面，经纪名义GDP增速还可以，AI产业也还在继续快速进化（引用推文里有梳理最近一段时间产业上的进展），这种情况下基本面好盈利强劲业绩预期兑现节奏快的标的是能扛住宏观逆风的，而且稍有缓和就容易往上蹦。这也是有人感到最割裂的地方、看债市觉得摇摇欲坠、看道指、标普等权、罗素2000弱的一逼、但看纳指则是稳步震荡向上、核心就在这里。
所以这也是我在引用的推文聊的“当下市场最害怕的是收益率快上往上飙；
如果能稳住、市场也会缓缓；
现在的市场并不需要收益率大幅跌，只需要稳定小幅回落、那么那些业绩没问题股票就能起来，之前被收益率压制的板块也能起来。
所以综合起来就是：
1）当下收益率水平部分强势标的能扛住，如果长债收益率还要快速往上飙升，小盘股、价值股还得继续泄，AI和大科技也会被压制；
2）如果us10Y不能稳定下来（当下位置震荡），那么AI半导体和大科技里逻辑最硬的标的还是能扛住，还能震荡向上，碰到有波动调整逢低买。
3）但如果5.2~5.3%开始成为新的均衡水平，在这个基础上如果能小幅回落，估值受到的边际压力会明显减弱，那么不仅AI科技板块继续走强，而且资金可能开始从少数半导体、AI科技龙头向银行、周期和部分中小盘扩散。
当然更重要的点是10月下旬大科技的三季度财报陆续出来，市场应该会看到AI商业化进程还是远超预期的，美股基本面还是第一位的。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 空单，全部止损了
纳指+半导体＝亏40万美金 https://t.co/fqcMTbJqox
投资的本质，是经验学，现在上网的主流人群，普遍是 80 90 00 后人，
他们投资经验是 08～26 年。
这是美债低利率（甚至 0 利率）的20 年，也是美股波澜壮阔的 20 年，除了几年一次的大崩盘，基本就是永远新高。
我们这代人，没见过/也没经历过 美债利率超过 10% 甚至 20%，
这要回到美国1960 70 1980 年代了，美债利率甚至高达 20%，
这些个十年，美股基本就是原地踏步，震荡了十年。
美股并不是永远涨的，只是你的投资历史上是永远涨的。
美国过去 20 年的低利率时代再也回不去了，美债利率接下来会直冲 10%，这将极大的打击美国股市。😀😀😀 4000万 空单 继续拿住了！
美股头上的三座大山
1、美元涨，说明资金需求高，压制美股。
2、美债涨，现在的核心风暴眼，压制美股估值。
3、石油涨，通胀高，提高加息预期，压制美股。
中东战争，短时间停不了，一方面中期选举伊朗送礼需要，另一方面美国打仗美元体系受益，AI抢钱的时代，美国会通过战争将资金回流美国。
这是目前我完整的做空逻辑链条。叠加交易纪律，我怕个几把！纳指空单+半导体空单继续拿！ 这不是鸡血也不是鸡汤：
刷到一个老哥，2017年大二开始定投纳指。
后来留学，省下的生活费、打工赚的钱，留够3个月开销，剩下的全扔进去。
到现在，收益快翻倍了。
说实话，我酸了。 https://t.co/Tp7xcce5ud
纳指、半导体 新高
长债 下跌后反弹回跌前
黄金、比特币 跌破非农公布前
油 还在反弹...
市场真几把割裂
按照这个走势，要止损空单了。现在因为在回调再等等看，还是要尊重市场。 行情很割裂，白天谨慎操作了。10月加息预期一跌再跌到25%了，不加息为什么行情不涨？
现在市场不是纠结10月加不加息，而是要回答长债为什么一直涨（昨晚行情已经验证了）！
油定短期，债定长期，到底是嘴硬还是数据硬，市场会走出来的，我站在市场一边！ 夜盘情绪起来了，纳指和半导体都创了新高。我还是开盘再决定是否止损。现在也简单了：
1、开盘站稳新高，止损出局。
2、开盘站不稳，我会将昨晚减的加回来。
尊重市场的选择。 if you trade stocks or crypto you should probably understand why the bond market is acting fucking possessed right now
because this is one of those boring looking things that decides whether your portfolio gets another liquidity sugar high or you end up selling feet pics to make rent
so lemme explain three things👇
1. why Treasury yields keep climbing
2. what actually makes them stop
3. why “yield down” can mean either AMAZING or OH FUCK for BTC and tech
quick refresher: people buy Treasuries, price up, yield down. people sell, price down, yield up.
so why did the 10Y hit ~5.3%, the highest since 2002?
basically everyone wants money at the same fucking time.
inflation is still above the Fed’s target, so the Fed has less room to cut. if short rates stay high, investors aren’t gonna lock money up for 10 years at some shitty low yield unless they think rates are about to fall hard.
Washington is issuing mountains of Treasuries to fund the deficit.
AI is another giant borrower. Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft and Oracle have issued roughly $220B of debt this year to fund the buildout.
so Washington and Big Tech are standing in front of the same investors going:
“hi can I borrow an obscene amount of money pls 🥺🙏”
“sure. pay me more.”
the funny feedback loop is high yields partly come from fear the Fed stays tight, but once the 10Y gets high enough, mortgages and corporate borrowing get more expensive anyway.
the bond market starts doing some of the Fed’s choking for it.
and 5% is a BIG fucking difference.
for much of the post-financial-crisis era, the 10Y was way below this. during Covid it went below 1%.
now Uncle Sam is offering you around 5% on a 10Y like some formerly ugly guy who came back from summer break six feet tall with a trust fund.
the bond selloff starts fading when yields get high enough that buyers finally go “ok fine, THAT’S worth buying.”
around 5%+, pensions, insurers and bond funds start paying attention. then oil cools, jobs soften, Fed-hike odds drop, and suddenly it becomes:
“oh shit what if 5% doesn’t last?”
lock in ~5% today and similar bonds yield 4% later, yours gets more valuable. basically a rent-controlled apartment before the neighborhood blows up.
but yield down can mean two VERY different things.
inflation cools, oil behaves, the Fed backs off a little and the economy stays fine?
yields drift lower, boring bonds get less attractive, financial conditions loosen. great for stocks and crypto.
but yields also collapse when something breaks. recession, credit accident, whatever.
markets price aggressive Fed cuts, scared money runs into Treasuries, bond prices rip and yields fall while BTC can still be getting absolutely murdered.
so a falling 10Y by itself tells you almost nothing. slow bleed lower while inflation behaves? beautiful.
vertical collapse in three days? maybe check what caught fire before opening a 20x long.
this is why the $40T debt clock matters less for trading. everyone knows America owes a stupid amount of money.
what changes is the return investors demand to keep lending to it.
and when Treasuries pay 5%+, everything else has to compete. expensive tech, BTC, your shitcoin, all of it.
Treasury auctions are the live test: Washington puts more IOUs on the table and sees whether 5% is enough.
September’s 5Y auction was ugly as hell, weakest bid-to-cover in nine years with a ~3bp tail, and nearly another $120B of 3Y, 10Y and 30Y supply is coming through.
strong demand makes it easier for yields to come down. if buyers still want more, yields keep climbing.
the dream for your bags is incredibly boring:
yields slowly come down and nothing dies.
if they suddenly fall through the floor, maybe don’t celebrate too fast.
anyway. America still needs buyers. a lot of them.
where do you think they’re gonna come from?
what if they already found a way to turn the rest of the world into one?
真的是怕啥来啥，今天US10y看着要往5.4%冲的样子。收益率从5.3%往上冲，资产都被死死压制。凌晨一点的十年期美债拍卖应该是今晚市场最重要的价格事件之一。
1）如果如此高的收益率仍然需要明显auction tail才能吸收，长债压力还会继续升温；
2）如果出现明显stop-through和强indirect bidding，则可以支持“5.3%多开始吸引真实长线买家”的判断。
操他妈的，这逼行情到底骗了多少兄弟啊！！！ soxl涨到161了，吗的104抄底108就没了，真他娘的人穷志短。
比起来a股真是纯诈骗。 https://t.co/jK8Lxu15gd
卧槽，这次非农数据一定提前泄露了！
你看比特币走势，起涨点是今天凌晨，而8点30的非农发布后就开始下跌了。
假如真是这样，比特币应该是有前瞻性的。为什么提前泄露选比特币，因为没监管！ 为何说市场收益率不再继续向上飙升，估值压力就能缓解？最近几天美股走势也验证了上周这里https://t.co/8XTlteuUNu还有更早这里https://t.co/zUtcdpyXJW聊到的：“现在的市场并不需要长债收益大跌，只需要稳定小幅回落，业绩没问题的就能起来。能稳住，市场也会缓缓。” 再详细聊聊这个逻辑：
1、过去几周美股市场呈现的就是：盈利增长足够强的公司，可以暂时抵抗长债收益率大涨的久期冲击。盈利增长普通、估值较高、资产负债表一般或者依赖融资的公司，则扛不住5%+的无风险利率。所以道指、等权标普、罗素2000以及很多传统行业一路调整，但AI、大科技、少数半导体还能顶住。
2、而现在真正重要的变量已经从“收益率水平”逐渐变成了“收益率速度”：
1）假设10Y维持5.2%—5.3%，这当然不是一个便宜的资本成本环境。但股票市场可以慢慢完成估值适应。比如原来市场给一家公司25倍PE，经过两个月重新定价22倍PE。之后只要利率不继续上去，市场就没有必要继续把估值往下压：22× → 21× → 20×，于是盈利重新开始决定股价。
这就是利率冲击（rate shock）和高利率平衡（high-rate equilibrium）之间的区别。
2）市场最难受的或者害怕的是
市场最难受的是长端收益率从4.7%→4.9%→5.1%→5.3%这样快速飙升，而不5.25%→5.28%→5.24%→5.27%。
后者虽然利率依然很高，但久期波动率（duration volatility）消失了。
股票就可以重新交易：订单、收入、利润率、EPS revision、FCF，而不是每天交易US10Y。
3、这就是为什么“只要收益率稳定”，很多股票反而有可能出现一轮非常明显的补涨？
核心是盈利没有坏，FactSet在10月2日的Q3财报季预览显示，标普500 Q3预计将连续第三个季度实现 25%以上EPS增长。更重要的是市场对整个三季度Q3 EPS consensus反而上调了1.4%。
与此同时，标普500的forward PE已经从年初约22倍降到大约 19.2倍。
4、因此现在最好的美股环境其实不是“US10Y暴跌”
1）市场并不一定需要十年美债收益率从5.3%→4.5%，甚至长端收益率的这种走势未必是好事。因为如果10Y突然从5.3掉到4.5，原因无外乎是是失业率飙升、PMI暴跌、信用风险恶化、企业盈利下修等这样基本面恶化因素（当当然如果美伊真正缓和，油价大跌，长端收益率也能下行但不一定跌倒4.5%，更可能是5%上下晃荡）。
这种情景下，利率大幅下降，但是eps也会被大幅下修。小盘股、工业、银行、消费未必上涨。
2）真正理想的是金发姑娘Goldilocks式利率下降，例如5.30% → 5.20% → 5.10% → 5.05%
同时GDP仍有增长、就业温和放缓、工资压力下降、油价不再继续飙升、Fed暂停继续加息、企业EPS继续上修。
于是贴现率小幅走低，同时产业盈利继续向上，这才是对股票最舒服的组合。
简单说就是：
当下美股真正怕的不是5.2%~5.3%以上的10年期收益率本身，而是怕收益率继续快速向上重定价（5.3%左右快速飙升到5.5%甚至更高，如果这样大部分资产都被压制）。
过去一个多月10Y从4.7%左右冲到5.3%，更重要的是10年实际利率从2.4%左右升到接近3%。这相当于整个股票市场的真实贴现率突然被抬高了50bp。这种情景下 AI和大型科技靠盈利增长扛住了，所以指数看起来没什么问题；但等权标普、小盘、金融、房地产和大量传统行业已经发生了一轮明显的估值收缩。
这种情况下，并不需要10Y重新跌回4.5%,只要5.3%左右不再继续快速向上，同时企业盈利不下修，估值压缩就会逐渐缓解。这两天我们能看到的道指、标普等权也能小幅往上反弹，逻辑就在这里。
如果US10Y甚至缓慢回到5.2%上下，市场交易的重点会重新从“利率还���涨多少”，回到“谁的盈利还在增长”。最值得关注的可能反而是过去一个月业绩没有坏、EPS还在上修，却单纯被实际利率压掉估值的股票。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易
EPS压制PE的美股，献给还在刻舟求剑，疑惑利率上涨，英伟达没像22年那种下跌却破新高的各位。 昨晚平掉的半导体空单又加回来了，恢复到300万美金！
哎~，知道-做到中间，差的不是一个字，而是一道巨大的甚至无法逾越的鸿沟。
兄弟们，鱼哥这次背上应行囊继续出发了，不是我不等你，是我知道，你尽力了！ https://t.co/ZZkDc76P4j
交易里面，止损比止盈困难一万倍。不要低估人在失去时的损失厌恶！
从结果上，此轮做空损失300万，但从交易上，止损是成功的。
无论如何，这轮做的不好，挨打要立正，我要反思！兄弟们这轮鱼哥没带好队，对不住！ 花旗10月5日发布的《全球股票季度展望：韧性还是自满？》核心其实是在回答一个很重要的问题：为什么在油价高位、全球重新进入加息周期、长端利率大幅上行、美国—伊朗冲突没有彻底解决、市场广度又明显恶化的情况下，全球股票仍然接近历史高点？
这是基本面真的比想象中强，还是市场已经对风险麻木？
花旗给出的答案：目前仍站在 “Resilience（韧性）” 一边。它实际上把未来半年全球股票继续上涨的条件压缩成了两个变量：盈利必须继续兑现，地缘和利率冲击不能进一步升级。
当然长债收益率上涨绝不是没有影响：影响主要落在传统行业、中小盘、房地产、消费等利率敏感资产。而 AI / 半导体 / 大型科技由于盈利增长足够强，靠“分子”增长抵消了“分母”折现率上升。
花旗的逻辑跟我之前推文逻辑很一致，
花期这份报告对当下美股投资三个意义：
1）AI交易目前没有结束。
因为驱动 AI 股票的东西正在从估值扩张
逐渐切换成EPS兑现；
2）收益率上涨为什么科技不跌、传统行业跌这个现象仍然可能持续；
3）未来真正能够让美股牛市发生趋势性逆转的变量，很可能不是第一次或者第二次加息，而是盈利revision开始转负。
花旗认为目前的市场韧性大体是真的，因为盈利增长足够强，过去一年甚至在股价上涨的同时把全球股市估值从19倍消化到了16倍；但市场已经进入一个对EPS兑现高度依赖的阶段，未来再靠估值扩张赚钱越来越困难。
只要盈利没有开始下修，这种分化本身还不能当作牛市结束信号。真正需要警惕的是 高利率从“经济强的结果”逐步变成“财政/通胀/term premium失控的结果”，与此同时AI盈利revision开始见顶。 这两个条件如果同时出现，才会把花旗的“韧性”真正推向“自满”。
之前10月1号对9月份有一个回复和10月展望 跟花旗的这期报告逻辑很类似： https://t.co/kpblUc6mco
开盘看市场表现，尊重市场。 美国 9 月非农就业报告：
非农就业新增：2.9 万人，预期 9 万人
失业率：4.2%，预期 4.1%
无敌 👇10月份加息概率跌到16%，年内加息次数小于1次。
利率被空头压得太厉害了，美股的反弹属于机械性的，因为价值股被压得太超卖了。非农本身不影响美联储决策，但利率的set up在这种非农下只能下跌，美股只能反弹 债券现在被极度挤压，波动率高，我不知道会不会有消息，什么时候有消息。但美股估值的SET UP，如果利率下跌，SPX再涨5%+我都不会感到意外，甚至估值有10%的上涨空间，把情绪面带到乐观，可能年底我又要喊降BETA了🤣🤣🤣一年一个轮回 一会数据看失业率，上个月4.14%，这个月预期4.1%，只要比上个月差一点点就会是超预期的4.2%，会让利率下跌，我觉得是好事。但劳动力市场本身对美联储影响不大，特别是一组数据，没那么重要 PCE美光财报后，我的4000万空单计划
1、受PCE利好，昨晚纳指还是比较强势的，半导体尾盘走强，整体受季末调仓影响，微涨收盘。
2、美光，我想到了涨也想到了跌，但没想到不涨不跌，说明资金炒作预期不强，我体现了市场参与度。
这波做空那些验证了，那些证伪了？
1、昨晚大科技上涨拉动大盘，证明半导体是资金最后一棒被证伪了，资金还在大科技间半导体轮动。
2、连续加息预期，PCE后10月加息预期干到30%，较高点大幅下跌，说明加息预期还在反复。
3、油价还在高位，美债收益率还在新高，说明风险偏好不大，会继续压估值。
行情上
1、昨晚尾盘明显有机构抛盘，应该是季末调整的机械盘，不太有代表性，今天开盘更重要一些。
2、今天开盘，我会再关注下美光的表现，美光作为龙头具有指导意义，不涨不跌就是利空。
3、昨晚比特币其实有指导意义，俗称煤矿里的金丝雀，代表了资金的偏好。
操作与计划
1、300万美金纳指空单没动，半导体昨晚设置了插针单，146成交了5000股。
2、今天开盘看看，择机把空单再加回来。
3、纪律不变，纳指和半导体都前高止损。
黄金这里我是这样看的，先看第一个图
圈一和圈二是差不多的震荡，之后下破。
不一样的是左边没筹码交换，所以直接跌破前低
右边筹码交换了很久，第一次测试应该有平空盘和一些买盘，刚才非农插针4223我空了些黄金不会拿到下面，就是重仓短线，干出钱就跑。
然后等图二的0.886和密集成交区下沿，如果能到出现价格行为是不跌了开始涨了开始反弹了，做多然后挂止损。
浮亏的时候，说啥都没意义。我不愿意说，因为该说的说完了。你也不愿意听，因为没心情。
感受过程吧，一会非农就业数据来了，关于10月加息，我的判断是反复，不可能现在就定价不加息。 没看到有事件，像技术性下跌，所以美股出现了反弹。很夸张的波动，这些短期资金间的博弈。 https://t.co/4gfY6tnTCO
联储副主席杰佛森：在下一次的加息前，美联储可能需要更多的时间来决定。10月加息概率跌到30%。
就问你们专不专业吧😉 9月份最后一个交易日结束，进去9月份之前市场担心会回调，结果是：
美元+2.1%
美债收益率2年期+0.55%，10年期涨0.54%
TLT-5.7%
垃圾级别债券利差+48BPS
原油+5.3%
以上的种种，没有一个因素不会让你觉得美股会不跌，个个都利空美股，但是
SPX-0.5%
纳指+1.9%
道指-4.3%
黄金-6.3%
罗素-5.4%
比特币+6.1%
细看价值股板块，一片灾难：
非必需品-6.6%必需品-5.2%银行-8.5%公共事业-6.6%REITS-7.4%国防-9.3%保险-5.8%
标普的相对强势和纳指的上涨来自于
半导体+11.3%
MAG7+4.2%
我自己账户+2%（很可以接受）
9月初，我在接受 @168X_Fortune 采访时明确说过“6月的半导体抢着要，8月底却没人要了”，市场就是这样，悲观的时候没人敢买，乐观的时候抢着买。
现在债券市场的悲观情绪面就像8月底的半导体，市场里已没人敢看多，感觉债市的下跌止不住了，从而很多人开始对黄金也感到悲观。我讲过很多次“不要对市场进行线性外推，不然永远在追涨杀跌里”
利率对于美股的打击非常明显，价值股一个月的跌幅堪比股灾，我不担心美债，财政部会托底，我不知道他们底线在哪，但是我知道有。
如果宏观没有优势，请把焦点放到AI上，这才是市场的主逻辑线！ 这两天我一直觉得盘面有点怪： $SPCX 连着拉，今天又涨了 7.6%，但 $RKLB $ASTS 这些航天股没怎么跟，连同样吃 AI 算力逻辑的 $NBIS 今天反而跌了 4% 多。
今天看到 NBIS 这份 卖股票filing，大概能解释一部分了。卖的不是 CEO，是 COO 兼董事 Ophir Nave：他提交 Form 144，准备卖 50 万股，价值约 $1.214 亿。
他原来直接持有大约 95.3 万股，卖完只剩约 45.3 万股；不过另外 200 万份、$100 行权价的期权一股没动。
所以这两天 SPCX 这波越来越像是资金在单独给它重估：Morgan Stanley $300 目标价、AI Compute 定价、TSMC/Terafab 这些东西一起发酵。航天板块没一起涨，Neocloud 也没一起涨，钱明显在挑公司。
NBIS 今天这笔内部人减持，是不是他在怕些什么？ 你们说他在怕什么？ 今天的Tom Lee: “美股和比特币在涨说明市场认为债券利率上涨是短暂的”，什么时候狗尾巴摇狗了。照这个逻辑都形成闭环了：美股上涨说明利率上涨是短暂的，所以接下去如果利率下跌美股还能上涨，那到底谁是因，谁是果？
不喜欢Tom Lee因为他一直拿货币基金仓位说明市场有很多闲钱，每次下跌他就拿下面这张图说事，实际下图只和联邦利率相关，他也不蠢，在我看来这是INTEGRITY的问题。
美股也跌了，舒服的翘脚脚！ 见顶了吧。这种情况就是 倒逼联储 和白宫做救市了 昨天，美股创造了历史新高。
然而，投资者仍然处于恐慌情绪中。
这一届投资者，我是看不懂！
同市们，你们都怎么了？
我们都在投资美国股市，所以，我尊你们为“同市”。 https://t.co/aDEzrkzTQG
好了美股也全部低开了，真的是饱饱地涨了六天，就挑今晚回调，哈哈哈哈。
太草了。 https://t.co/XFwndmK5HG
#行情 美国30年期国债收益率上升5个基点，至5.70%，续创2002年以来最高水平。 失业率4.2%高于预期的4.1%
非农2.9万，低于预期的9万
美股期货反弹，💇📈 今天又看到一个很感人的统计，本轮美股牛市已经持续3.9年了
历史近50年，其他5次同级别牛市，起码都还会牛一年以上 https://t.co/Nc0gahMgLw
这份弱非农
对于国债收益率无论是长端还是短端 都几乎毫无影响
这实在是太变态了… https://t.co/C3DGt8lm7p
这类问题我看得心累，不回答有时觉得会让一些人失望，就好比最近一些和 $NUGT 相关的问题，卖了没，能不能加。我说过一万遍“没更新就是没动”。
让我猜今天美股能停在哪吗？美债利率回到了昨天的收盘，非农出来后一波量化的交易，现在交易非农不影响美联储了？
退后一步看市场吧，刚破新高有卖盘正常，但我搞不懂现在对市场恐慌的声音，AI在落地，估值也不贵，美债MOVE波动率在很高的位置，价值股刚经历了9月份的血流成河，这种SET UP担心什么？如果做交易的，日内周内做多做空都有机会，但我又不做日内，也给不到你方向。 到站上车！ 改完之后的CORE PCE 过去三个月环比分别为：0.25，0.13，0.13，这种数据10月份加不了息，根本不支持加息。 非农只增加了2.9万人…
还加息吗？还加息吗？还加息吗？
演完就得了，中期选举之后伊朗问题很难继续闹下去了，到时候油价回落，通胀缓解，搞不好年底还得降息…
不过呢，长端利率不一定能回5%以下了…
一边是通胀问题，另一边是债务问题，不可同日而语… https://t.co/NXJfqXPUGu
纳指又创纪录了
推力来源很清楚
AI 和算力在扛旗
资金的态度够直接：高利率先不管，油价扰动也先搁着，算力、模型、基础设施，全压这一条线。
英伟达涨约2.1%，市值到 5.76 万亿美元
6万亿这个数字市场念叨很久了，现在肉眼可见地在靠近
当天标普最大的单一上涨推力还是它，芯片需求和资本开支叙事没有松动
微软、Meta、特斯拉普遍涨 1%–2% 以上，七巨头整体偏强
AI订单和应用预期还��给估值续命
//
今天让我停下来的是三条线
SpaceX 涨超 7%
大摩重申超配、目标价 300 美元，说星舰第 15 次试飞前估值偏低
定价逻辑在变
市场开始同时给它挂发射、卫星通信、AI 算力基础设施三个标签
一只股票身上叠三个叙事，资金愿意追
台积电走强，跟马斯克 Terafab芯片工厂的合作讨论有关
先进制程产能对上超大规模自建晶圆厂
如果真谈出合作来，直接戳到 AI算力供给瓶颈
Cerebras 吃到买盘
奥尔特曼称它为密切合作伙伴
OpenAI 一站台，注意力就从通用GPU拉到了专用芯片和替代架构上。
//
三条线叠在一起，今天盘面不在涨幅，在定价逻辑的位移
英伟达市值逼近 6 万亿，共识在加固
SpaceX 被重新标价为AI基础设施资产，标签在扩
Terafab 和 Cerebras 把自建晶圆 + 专用芯片从叙事推到了具体合作讨论
算力供给端的新变量开始落地
从模型到芯片到晶圆厂，资金越买越往底层走了
物理层造算力的能力，现在跟模型本身一样值钱。
#美股 #纳指 本日操作 卖出sqqq 继续加仓mos。然后我对金银操作我会买金矿银矿股。大概 silj 24.938。gdx78.445 低于这两个价位 我就会买入。黄金白银 会用期权做多 slv53.317xau 4051.34到了 我不买现货 我直接期权。 9月非农大幅低于预期，打破了下午聊的过去三年9月非农都很强的规律。几个效果：
1）10月加息预期进一步被打消，Fomc按兵不动的概率提升，利率紧张缓解；
2）劳动力市场降温，也会带动长债收益率回落。如昨晚10月市场框架推文里聊到长债收益率回落，宏观逆风对市场的压制减少，利好风险资产。
3）油价也在进一步回落，昨晚推文也有聊到“边际变化是最关键，如果护航持续进行，那么对于油价来说向上的动力就会越来越弱，而下行趋势可能会显现出来。 ”
炒币时会看合约持仓、资金费率和清算分布，做美股，我也会多看一眼期权敞口，以及做市商对冲可能带来的影响。
拿我89买的INTC看了下回放：8月的时候价格一直在跌，而上面110的格子却亮起来了好多；代表做市商可能在这个地方埋伏对冲了大量的仓位；到了9/17果然摸到110了，这些K线上都看不到。而从做市商的GEX Heatmap上就可以很清楚的看到，配合当时的期权敞口分布再看这段走势，就变得十分清晰，现在Heatmap上最亮的节点是在130，后、面继续跟踪它的变化，再和价格反应对照。
数据来自 @Nightwatch_AI 的，做美股合约、期权的建议直接关注，基本每天都有复盘视频可以学习👍
与其押注下一个 AI 瓶颈公司，更简单赚钱的方式是押注下一个被 AI 取代的公司，花很少的钱买一个 Long term 的 Put
我去年看到万科暴雷的新闻就很想去买万科的 Put，但是不太懂港股所以没下手
有一些我觉得未来一定被 AI 取代的行业：
创意 / 设计 / 素材（生成式 AI 直接替代产出）
Adobe $ADBE
Wix $WIX
Getty Images $GETY
Shutterstock $SSTK
按席位收费的 SaaS（AI agent 绕过软件界面直接干活）
Salesforce $CRM
DocuSign $DOCU
Atlassian $TEAM
https://t.co/hkr7cXMgLh $MNDY
Asana $ASAN
法律 / 信息 / 研究服务
Thomson Reuters $TRI
RELX $RELX
Wolters Kluwer $WKL
Gartner $IT
IT 外包 / BPO / 客服中心（尤其是最近 GPT-Live 的出现，电话客服也基本死了）
Accenture $ACN
Infosys $INFY
Wipro $WIT
Cognizant $CTSH
EPAM $EPAM
Globant $GLOB
Concentrix $CNXC
Teleperformance $TEP.PA 😳养老金刚抛完就全部买回来了吗😳
夜盘出现迅速的上涨😳 如期开跌。继续持有 昨天买了sqqq对冲市场 谢谢大家
十月加息预期将会进一步 压制
但今天冲高 我认���是一个重要的卖出位置 https://t.co/okYxpgLvQC
Pension rebalance came and went with less impact than a lot of ppl feared
Partially because of improving Middle East headlines, but also light positioning from both hf and fundamentals 连续说了好几天10年期5.3%是阶段性的顶，4小时三重rsi顶背离现在确认了，前几天tlt连续爆巨量，说明散户投降final capitulation，应该要回调一阵子，给股市上涨空间，semi太稳了🚀🚀 https://t.co/Ur3kWYlshT
所有空单都平了
根本跌不下去
找个位置开多了 4小时上面那个趋势线还是没突破，多重顶背离确认，这个从上周就开始说了，smart money上周10Y第一次跌后就提前反应布局股市了，所以这周一利率再涨股市也没怎么跌。 https://t.co/Vex7s6sU8D
继周二晚美联储三把手威廉姆斯表态后，昨晚美联储二把手副主席杰斐逊也表态需要更多时间来评估通胀走势，暗示10月倾向于不加息。
他的原话是“自我们9月会议以来，整个期限结构的收益率进一步上升，这是投资者正在重新评估演变中的宏观经济格局的迹象。我的同事和我需要形成我们自己的判断，这可能需要更多时间。我将继续评估基本趋势是否表明通胀将以足够的速度回归目标。有了更多数据在手，此类趋势可能更容易辨识，货币政策的适当立场也是如此。”
相当于美联储的三巨头（主席、副主席、纽约联储主席）中已经有两位表示没有必要急于在10月加息，特别是副主席杰斐逊——这位很少就政策发表评论的人，而且他跟鲍威尔、库克都属于同一阵营。
可以这么说除非本周五的非农就业数据以及两周后的CPI数据大超预期，否则10月加息的门槛很高。
但也意味着如果后面三个月通胀没有出现实质性放缓或出现“增长恐慌”，那么12月加息可能就是大概率的了。
杰斐逊整体的讲话意思是认为当前是美国经济的关键时刻，也是货币政策制定的困难时期。经济正受到人工智能（AI）快速普及、地缘政治变化和人口结构趋势的影响，同时还叠加了能源冲击、大规模 AI 基础设施投资以及贸易政策调整等冲击。
他预计经济仍会展现韧性，延续已持续六年半的扩张并继续增加就业，但通胀仍过高，已连续五年多高于美联储 2% 的目标。他对经济活动和就业的风险大致视为平衡，但对通胀存在上行风险。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易
#数据 美国9月非农就业数据意外弱于预期，新增2.9万人就业（低于9万人的预期及16.2万人的前值），失业率4.2%（高于4.1%的预期）。
值得关注的是，8月人数从16.2万人下修至13.3万人，7、8月合计下修6万人。
9月平均时薪年率3.0%（预期3.2%），月率0.1%（预期0.3%） 如果SPY长期年化收益率在10%
那么未来2-3年必然会出现一次，甚至多次20%以上的全年熊市
这是统计学上的必然
否则按照最近三年的速度
SPY年化得去20%了
在这种情况下如何保持投资节奏，将是很多人一辈子能遇到的关键考验 有点危险的感觉，夜盘是一个巨大的bull trap 那就不买 等avgo起飞即可 今天，美国十年期国债的利息率达到5.2%，为多年来的高点。
而三个月的短期国债收益率也有4.1%了。
国债的利息不需要缴州税。短期国债的风险也极低。因此，它比银行存款好。
最流行的短期国债ETF包括SGOV、VBIL等。 https://t.co/2pjQEirI4Q
US10Y 再次破新高，与此同时，纳指期货按照当前这个指数收盘，也会再次破新高...
美国是个不断产生奇迹的国家...
不过我依然坚信，两个市场中，必然有一个在裸泳... https://t.co/IyPELWC7bm
什么是韭菜？就是那些以为自己能买在最低点、结果却经常买在高点的散户。
而真正股市大跌到来时，他们跑得比谁都快。
他们等到花儿都谢了，却安慰自己说：我比较聪明，不会无脑进场。现在股市太高了，傻子才去买。 非农低于预期，失业率涨到 4.2，我只能说牛逼，别说加息了，应该要降息了🤦🤦再加就经济衰退了😱
10 月牛市启动！！川普牛逼！！
Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。 现在买crwv 就是137vst 脑补 美国30年期固定房贷利率已从1月1日的6.2%升至7.56%，购房者的融资成本又高了一截。 https://t.co/Pw5LlCOTG1
10.2
祝大家国庆快乐
各标的行情行情分析
加密美股黄金存储半导体
各标的逻辑详解
做多了 #soxl
有帮助记得三连谢谢老师儿~ https://t.co/x0BPhyx5DB 9月非农爆冷、失业率小幅回升，
其中当然有较多短期因素以及劳动参与率的原因，就像8月非农数据的镜像那样，这个月爆冷，和上个月爆热，都超出了所有机构的预期。
但平均来看，今年以来的美国劳动力市场依然只是企稳，而非出现过热，目前也看不到过热的前景，这意味着，劳动力市场重新成为通胀重要来源的风险依然较小。
我此前分析指出，只要劳动力市场不是通胀的重要来源（工资-价格螺旋），就不存在大幅加息的基础，这一轮加息也就很难超过3次。
究竟是一轮大幅加息周期，还是一轮小幅微调，对各类资产来说，是有着本质的区别。对于美国经济周期来说，也是如此。
美联储如何看待AI基建投资和发债潮，以及市场的走势?今天凌晨公布的美联储9月议息会议纪要显示，委员们对需要进一步控制通胀基本认同，但对于加息的主要逻辑存在区别：一部分委员强调能源供应冲击带来的通胀风险；另一部分更关注需求本身仍然偏强。整体传达的信息就是：加息共识很强，10月却不急。除了对于通胀和利率走势看法，还有几个点值得单独聊聊：
1、AI投资已经正式进入美联储的总需求分析
纪要指出，AI基础设施建设持续支持企业投资，部分委员认为建设规模和速度仍然超出此前预期。与此同时有委员担心：AI相关需求增长可能在中期超过经济的供给扩张速度，从而推高通胀。但委员们也认为，AI未来可能通过提高生产率和潜在产出改善长期供给。
这两个判断可以同时成立。
1）短期：AI数据中心建设需要大量设备、电力、建筑施工、工程人员和融资。
2）中长期：AI部署可能提高企业劳动生产率和资本效率。
问题在于，这两个过程发生的时间不同。目前市场已经可以比较明确地看到前者，后者的规模和兑现时间还需要时间。Fed这个和我之前讨论的AI投资“四个时钟”逻辑https://t.co/hegQVCSvwX是高度一致：资本投入、产品收入、企业部署、宏观生产率改善，发生在不同时间。
2、会议纪要直接提到AI公司发债推动长期收益率
公开市场操作部门在报告中指出，大规模私人部门债务发行，尤其用于AI基础设施建设的融资需求，是市场认为推动长期美债收益率及期限溢价上升的因素之一。纪要还提到，Hyperscaler为AI基础设施融资发行的债券，因发行规模巨大、期限较长，其利差仍然相对较宽。
这非常重要，过去市场通常认为：AI资本开支增加→ 芯片、设备、电力需求增加→ 相关公司盈利增加。
现在美联储已经明确记录到另一条传导链：
AI资本开支增加 → 大规模企业债发行 → 争夺长期资本 → 企业信用利差和美债期限溢价承压。最早8月中旬在“长债高中枢时代的结构性问题“这篇推文https://t.co/1Zk9fGfdda也有聊过。
这意味着AI投资周期正在通过资本市场影响自身融资成本。未来如果AI大科技基础设施开发商继续进行大规模举债，债券市场的反应可能越来越重要。
3、美联储认为股市上涨主要由盈利驱动
纪要中公开市场操作部门提到，今年股票上涨主要归因于实际和预期企业盈利增长，而市盈率倍数有所下降，这是一个很有价值的市场判断。
如果这一评估成立，那么2026年上涨已经越来越不同于典型的流动性推动估值扩张行情。目前的主要支持来自盈利预期。近期一直在聊的就是AI基本面很强势，没有减弱。
4、美联储暂时不认为资金市场已经出现系统性短缺
纪要显示，准备金仍处于充裕范围，短期融资市场整体稳定，国库券增加供应也被较顺利吸收。纽约联储公开市场操作部门已暂停部分准备金管理购买，并强调未来调整取决于准备金供需。
这个信息对判断美债很重要。
长债收益率上涨，并不自动意味着银行准备金或回购市场已经发生流动性危机，当前仍然更接近资产长期均衡价格的重新调整。暗含的意思其实就是美联储的思路没有改变：只有当政策传导受到威胁时，它才会干预，而不仅仅是因为收益率快速上升。
本条由@bitget_zh赞助，「Bitget 买美股：秒级入场，丝滑交易 一些被杀的典型的高Beta股票。
在这里我想说，@labubu_trader 确实是强，他在本周末就私聊我表达了对于高beta股票在中期选举前的担忧，并且清仓。
确实强，市场嗅觉灵敏，我要多学习。 https://t.co/7Da0qPzm6y
感谢推荐 但是说一个事 这评论区黑我的 我都拉黑 我也懒得解释了 几乎都是造谣和辱骂。还什么我以前粉丝 我亏过那个股票 反正颠三倒四就是每一次来个人说我亏钱 都是那一次 拿一只股票 cpng。反正我交易一年 错一次 能被说几年。谁百分之百正确率 我建议你赶紧去关注 完全没必要关注我。还有我的期权策略都是赚钱的 别猜了。我看完评论区 我都笑了 以后所有黑子 言语冒犯 我都直接拉黑 不再解释浪费时间。 我拉黑之神。 10月6日早盘，美股继续全面开花。
标普500、纳斯达克100、VGT，均创造历史新高。
是谁还在观望？又是谁还在唱空？ https://t.co/5sZXfgW4dx
数据跟闹着玩一样。 昨天的盘面还是挺有意思的，一会复盘下。 $GOOG $AMZN 10月份接着看涨！ 开始建仓app。 我准备开etf 然后持仓20-30个标。等我弄好了再发 周四美股很清晰了，多方阵营坚决防守我们此前给到大家的关键点位，日内低点就在这里。
该点位是我们系统算法迭代计算出的多空分界线，数月前给出的，并不是短线点位，油管也有同步。
跌破这里空头将占据市场，从实操上看较为有效，多个交易日的日内低点就在这里，是近期多方防守重点 https://t.co/KnPVjiIQI3
中期选举川子护盘先是PCE，再是大非农，然后就是柴油问题，特朗普政府要求法国、德国释放紧急柴油储备，否则可能考虑限制美国柴油出口。10 月 2 日据《金融时报》，G7 已同意通过 IEA 协调释放约 1 亿桶柴油、原油及其他石油产品，计划立即启动、分四个月执行，其中前 20 天重点释放柴油。柴油短期问题也解决了。空头们要看看对手盘是谁🤣 四季度名不虚传，首日捷报频传
根据历史数据，美股在四季度表现最好。
标普500指数在本季度的平均收益是2.9%。
在90%的年份里，美股是上涨的。 https://t.co/Frz6GMEHsD
一邊利率上升，一邊納指堅挺？
說道理：這其實是一種避險行為。資金從受高利率影響較大的板塊移動到受影響較小的板塊。大型科技股是高利率環境下的避風港，因此 $QQQ 堅挺。
看圖形：在沒有出現不利於當前多頭趨勢的跡象之前，一切都有道理可說。然而一旦趨勢走壞，道理就應該放一邊，尊重市場。
總之，放棄主觀判斷，你改變不了市場，那就順應市場。
上次美联储加息鹰派半导体大涨，这次PCE低于预期（鸽派信号），云大厂（$GOOG $MSFT $AMZN ) 纷纷大涨，可见目前资金在半导体，未来资金在云厂商，这件事情在形成市场共识。 就这样吧 日内结束了。后面还差金融股 标地选好了股价没到。 看圖說話：美債利率、美元指數、美股指數同漲的情形其實很常見。 https://t.co/EKALipGtjg
問：美元指數和美債利率持續上漲，但是美股不跌，如何理解？
答：傳統現金流貼現模型（DCF）中，無風險利率上升會擴大折現率分母，壓制股票估值；美元強勢，通常會削弱跨國企業的海外營收利潤。所以美債利率和美元指數同時上漲是不利於股市的。
講道理：目前三者同漲，其實是反映出市場定價邏輯已從「流動性寬鬆驅動」轉向「經濟增長驅動」。當企業盈利的增幅，大於折現率上升的負面影響時，三者同漲就會成立。歷史上這種情況出現過多次。
1982年至1985年：美國推行減稅與放鬆管制的供給側改革，財政赤字擴大推高長端利率。高利率吸引資本回流，美元指數創下160的歷史極值，美股同期進入結構性上行週期。
1995年至1999年：在互聯網革命與高經濟增長下，美債10年期利率長期維持在5.5%至6.5%的高位，美元指數從80飆升至110以上。即便面臨強美元與高利率，生產力擴張依然推動美股創下歷史高點。
2016年底至2017年初：川普勝選後，市場定價其減稅與基建擴張政策。10年期美債利率迅速走高，美元指數突破103，美股三大指數全面上漲。
我想表達一個觀念：金融市場沒有「因為A所以B」這種簡單邏輯。當市場還沒有改變上升趨勢時，它就會一直上漲。 卧槽，美联储降息预期砸到了12%，本月比特币冲刺 $90,000+ ？
这周宏观最大的变化，是市场对美联储 10 月继续加息的预期被连续打下来了。
周初公布的职位空缺降到 707.9 万，低于预期。
今晚非农更狠，9 月只新增 2.9 万人，市场预期 9 万，失业率反而从 4.1% 升到 4.2%。
工资环比也只有 +0.1%，同比 +3.0%，劳动力市场正在明显降温。
本周初市场一度给到约 70% 的 10 月加息概率，今晚非农出来后，一度被砸到 12%，随后回到约 19%。
10 年美债收益率也从本周最高 5.34% 附近快速回落到 5.16% 左右。
然后油价又来了一波助攻。
欧洲正在讨论释放 5000 万桶柴油储备，同时推动 IEA 成员释放约 5000 万桶原油，Brent 已经重新跌破 $100，WTI 跌到 $90 下方。
油价往下走，能源通胀压力就往下走，美联储 10 月继续加息的理由又少了一块。
就业降温 + 加息概率暴跌 + 美债收益率下行 + 油价下跌，宏观层面风险正在降低，然后风险市场第一时间上攻，比特币一度冲刺87000+，24 小时接近 +4%，最高摸到 $87,220，距离 $90,000 其实只剩 3% 多一点。
加油冲啊🚀🚀🚀🚀
我已经全面起飞。恭喜大家再创新高。 弱非农并未能降低十年期美债收益率
美国 9 月只新增了 2.9 万个非农岗位，10 月加息的概率已经掉到 22% 左右。按理说，加息的可能性小了，美债收益率也应该往下走。数据公布后确实跌了一阵，一度跌破 5.17%，但后来又回到了 5.3%。
美股上涨不难理解，之前大家担心美联储还要加息，现在这份担心减轻了，资金自然愿意买回来一些。但十年期美债收益率又涨回去，说明仅靠这份就业数据，还不足以让市场放心。
毕竟，你愿意把钱借出去十年，考虑的肯定不只是美联储下个月加不加息。你还会担心以后物价涨多少，利率会在高位待多久。只要这些问题没有解决，买债的人就仍然会要求更高的利息。
美联储可以暂时不加息，但企业借钱、居民买房的利息仍然可能很高。对股票来说，买美债就能拿到较高利息，投资者愿意为股票付多少钱，也会受到影响。
所以，弱非农确实让市场松了一口气，但高利率带来的压力还在。对我个人来说，现在买10年期美债的收益都已经快赶上做 bitcoin:native 资金费率套利的收益了。
一个 @Gate ，交易更多市场
继续看涨DXY，已确认突破第一个阻力位102
第一目标110，即川普关税战的位置；
第二目标114，即22年加息最高峰；
终极目标121，2000年互联网泡沫位置。 https://t.co/uVbHSBwUJm
最新美联储官员讲话 — — 洛根 2026年 票委之一
2026年票委、达拉斯联储主席洛根认为 9月 加息 25 个基点只是第一步，她目前估计联邦基金利率目标区间还需要上调至少 50 个基点，才能让货币政策达到“适度限制性”的程度。
她的依据是通胀虽然在回落，但更像是走向 2% 中段，而不是回到美联储 2% 的目标，与此同时，经济增长正在增强，失业率4.1%，劳动力市场仍大致平衡，消费和制造业活动也说明当前政策并没有明显压住需求。如果这种组合持续，通胀可能停在目标之上。
洛根还提到长期美债收益率上升，一部分可能来自更高的期限溢价，如果这本身已经收紧金融条件、拖慢经济，美联储需要追加的加息幅度就可能减少。
最终利率仍要继续看就业、物价、增长、消费和整体金融条件。
一个 @Gate ，交易更多市场 sqqq我止盈了 美债收益率冲上5%之后，我重新看了32年前这场美国最富饶的县破产 https://t.co/avizweh3i8 炒股就对着基本面买，跌了就买，没钱就死扛，只要基本面不变，就不需要随着价格做出改变，我们买的是公司，不是买猜大小的游戏，涨了跌了只是数字在变化，公司还是那个公司。
Buy the dip，长期持有，Discord在个人资料。 恭喜纳斯达克 标普500 再创历史新高！ 股票价格
通常在很长时间
都与内在价值不一致
就像生活
可能很长时间
都与你的理想背道而驰
除了坚持
没有更好的选项
直到最终符合预期
Finance利好全部数据
美债收益率破5.3%催生杠铃对冲策略：布局AI颠覆做空与科技巨头看涨博弈
随着美国国债收益率突破5.3%关口以及美联储9月议息纪要披露通胀控制分歧，美股市场投资者开始积极重构资产配置模型。资深投资人提出运用经典“杠铃策略”，将95%仓位配置于无风险美债以锁定高确定性息票收益，仅用5%资金配置长周期期权进行非对称博弈；在具体方向上，除持续看涨谷歌与亚马逊等强现金流科技巨头外，投资者倡导买入易被生成式AI颠覆的创意、设计与传统外包公司的长期认跌期权（Put）以实现低成本获利。讨论体现出宏观高利率环境下，资本在防守吃息与押注产业颠覆之间寻求平衡。
#美债收益率#杠铃策略#期权对冲#AI颠覆行业#美联储纪要
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