返回话题榜最近 $QQQI 非常火，它的派息率可達到 14%！
甚至有人說，買一萬股 QQQI 就可以退休了。
我想說的是，所有 Covered Cal l策略的 ETF，它們本質上是把未來的漲幅，折算成現金給你。準確地說，是把未來上漲的權利賣給了買方，收取權利金分配給你。
你獲得了它 14% 的派息，作為代價，實際上你是讓渡了未來的漲幅。然而，你拿到的這筆現金，卻不足以對沖它全部的下跌。如果市場持續下跌、走入熊市，QQQI 也會持續下跌。
金融市場任何策略都有代價。
如果你看中了QQQI 14%的派息率，代價就是，它在牛市中會大幅落後 QQQ，在熊市中跌幅卻沒有比 QQQ ��太多，搞清楚這一點就夠了。
如果你想獲得未來增值的潛力，就應該投資 $QQQ ，除非你有辦法把 QQQI 的派息做出高於 QQQ 未來漲幅的收益，否則我認為簡單持有 QQQI 的意義不大。
總之，想清楚你要什麼，漲幅和派息不可兼得。
我的兩個公開組合中都配置有 Covered call 策略ETF：
1. Hi5組合中我使用 $QQQI ，每月的派息有一部分拿去買入 $SPMO 這個進攻型極強的標的；
2. TQQQ組合中，我配置了 $JEPQ ，它的派息是用來買入進攻型更強的 $TQQQ 。
這兩個組合的連結在評論區中👇 问个问题，如果我从2026年开始定投，每个月拿出1万元工资购买纳斯达克100ETF
到2046年，会归零吗？ 這條貼文寫給有一定資本的中老年投資者，我想講兩件事：
1. 不賣出股票怎樣享受獲利？
2. 哪些資產是可以永不賣出的？
首先，複利最好不被打斷。賣出的那一刻，複利的鏈條就斷了。很多人以為賣出是鎖定了利潤，但其實是一種「確定性損失」。一旦賣出，這家公司、這項資產未來創造的所有價值，都與你無關了。
你拿到現金之後，還是要去找下一個投資標的，這很難，好機會其實是非常罕見的。更糟的是，賣出之後你還要繳稅。
不賣出如何「享受」盈利呢？
我比較主張的做法是：如果你要用���，把資產作為抵押物，去借低息貸款來消費或再投資。你持有的優質資產越多，你就能拿到更多的貸款、就能拿到更低的利率。
只要資產增值剔除通貨膨脹之後的「淨回報率」大於借款利率就是可行的。借款的利息可以抵稅，你的資產分文未動、繼續複利增值。
我想表達一個觀念：如果你做投資是認真的、你目的是積累財��，請無論如何要持有較大比例的「永不賣出」的優質資產，讓複利為你工作。你只是取用它產生的「果實」，而不要「砍樹」。
哪些資產是可以永不賣出的呢？
簡而言之，就是一句話：投資具備優勝劣汰機制的ETF。這個概念不需要解釋，字面理解你就能明白。
重點是，優勝劣汰機制確保了我們的投資是*動態優選*的結果，這就使得*長期上漲*成為必然。只要大方向是確定的，波動就不再可怕了，波動就會為我們創造機會，定投啊、或者逢低買入、就是最簡單的、積累財富的方式。
以下列舉一些美股市場上流動性較好的、具備優勝劣汰機制的ETF：
1. 標普500指數相關： $SPY $VOO
2. 納斯達克100指數相關: $QQQ $QQQM
3. 動量策略： $SPMO $MTUM
4. 成長策略： $IWY $IVW
5. 波動率策略： $SPHB
6. 優質高派息策略： $SCHD $SPHQ
我認為 50%SCHD + 50%SPMO 是一個不錯的攻守兼備的長期組合。
* 以上非投資建議，請自行評估風險。 最近有个帖子，说的是美国一个20岁的青年在询问是否应该全仓买入QQQM的问题，这让很多中国人惊叹“还是外国人的理财意识强”
其实这不是外国人的理财意识强，而是这就是美国99%人的养老财务计划
但凡你去找一个北美CFA规划养老，他们都会问你两个问题：
1）你打算多久退休？
2）你退休后的每月生活成本是多少？
按照4%的生活提取率，现在可以倒退出你退休时应该有的总资产；再按照SPY30年每年平均6%通胀后增长，最后可以算出来你每个月应该投入多少钱
这种东西在北美网站和Youtube上可谓是到处都是。最近已经衍生出QQQM，SCHD，VOO，SGOV（国债），和全球全量ETF的各种组合，主要是让你能够做到长期连续的平均回报，而不会被一次大熊市击倒
现在美国社会的基本共识是，如果你65岁能拿到5百万美金的等价资产，基本可以过上很好的生活
如果拿不到，3百万也可以。这一底线在过去是1百万。
倒推来看，一个人在20岁的时候就开始投资是最划算的，只需要每个月投资几百美元即可达到目标；如果你30岁才开始投资，那就需要几千美元；如果你40岁才开始投资，那你的账户上就可能至少已经需要100万美金了。
这就是复利的威力，也就是投资的本质
中国网民们翻墙出来炒美股，应该先了解一下有关复利、增长、提取率、养老成本等基本常识，根据自己的年纪规划未来的计划
而不是天天问这个股票能不能买，那个股票能不能卖，赚了100%就沾沾自喜，结果一看本金不到10万
这种一锤子买卖，对你的人生真的有什么意义吗？
大家到底有没有想清楚过这个问题？ 这是我昨晚在自驾路上，听的不错的播客！
主题是：未来5年，大类资产该如何投资(其中把BTC也算成了一个大类)？
假如未来5年，您对投资比较迷茫，可以听一下！
有几个经典思考，我十分认同，首先是下注逻辑要十分清晰，并具备确定性✅！
未来资产配置的核心底色是“美国政府缺乏财政纪律”与“美国私营企业具备强创新力”这两个确定性事件。AI是下注美国私营企业的���产力突破，而黄金与比特币则是对法币滥发与财政失控的对冲。
另外我们的配置优先级，也十分相似，AI头部股票 > 比特币 > 纳指或黄金
在5–7年的中长期维度下，能够带来根本性生产力变革的AI头部股票依然是全球最有进攻性的资产；比特币兼具黄金的储值属性与科技股的成长属性，边际渗透率仍有很大空间，表现大概率将会跑赢纳指与黄金等传统基准。
但知道投资什么，不代表一定赚钱，因为好的买入价格，十分重要。
二级市场不仅要看资产本身的好坏，更要看买入的价格与拥挤度。面对极其拥挤的热门资产，比如部分AI或半导体板块，直接追高风险极大，反而在回调或非共识阶段寻找接入点更为稳健。
最后，是多寻找非共识的机会，逆向交易，在如今宏观不确定性的当下，更为关键。站在人多的那边永远是脆弱的，反而站在人少的那边更好。
拥挤的交易容易引发剧烈清算，投资和交易需要时刻关注边际买方与边际卖方的动态变化，在市场情绪极度悲观、价格出清时寻找边际买家重新介入的机会。
比如今年 $MSTR 各种舆情说它可能是下一个Luna的时刻，便是边际卖方最恐慌，出清结束濒临停止出售时刻，这个时间点往往大概率是最佳拐点，边际买家进场，买卖平衡打破，价格企稳！简单总结，就是巴菲特的，恐慌时刻我贪婪，贪婪时刻我谨慎！🧐
本文由 @binancezh 赞助，「币安买美股：全球资产，零秒时差，一键即达」！ 有些看起来有利可图的操作，本质结构是一个 out of money call option, 其整体预期回报为负。
整体回报结构大致为：90%的情况全部亏光，5%的情况打平，5%的情况可以有几倍的回报。然后那个有几倍回报的情况就被媒体层层加码的不断夸大宣传，引诱大量不清楚底细的人入场操作。
那些因为运气而获得几倍回报的人，注定不会收手，因此肯定会卷土重来，直到持续遭遇惨痛损失才被迫停手。
开餐馆，咖啡馆，做零售生意，绝大部分天使投资，风险投资其实都属于这种结构。
Finance利好全部数据
纳指100定投养老规划热议与长期复利永续资产配置辨析
围绕指数定投与退休财务规划，中文投资社群对全仓纳斯达克100微缩版（QQQM）及长期复利策略展开进一步探讨。财经博主指出，北美专业养老规划普遍以退休年限与每月生活成本为锚点，将低费率指数ETF作为中长期核心配置；与此同时，资深投资者强调不可轻易卖出优质核心资产，警示中断复利链条会带来确定性机会损失。讨论亦针对期权衍生品提出风控反思，指出重度虚值看涨期权等高赔率操作长期期望为负，呼吁普通投资者聚焦美国高生产力核心资产并坚守长期复利逻辑。
#纳指100#QQQM#养老定投#长期复利#期权风险
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