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英伟达为啥开始发债借钱？对我们有啥机会？？？ 做美股这几年养成了一个习惯，大公司出什么产品发布、签什么合作协议我可以慢慢看，但一旦涉及到资产负债表的变动我会立刻停下手里的事。 因为嘴可以骗人，资产负债表不会。 英伟达向 SEC 提交了发债申请，至少 200 亿美元。AI 爆发三年来第一次碰债市。这件事你得放进上下文里去理解。 英伟达过去三年是什么状态？单季度净利500亿左右，账上现金几百亿，自由现金流多到管理层自己都说花不完。它是全球极少数完全不需要借钱的公司之一。 然后今天它借了？？！！ 苹果也常年发债，但苹果借钱是为了回购股票，本质上是一种财务工程，跟业务扩张无关。英伟达这次不一样。 你去看它过去 12 个月的投资清单：32 亿康宁，20 亿 Lumentum，20 亿 Coherent，5 亿 Applied Materials，800V 供电联盟，Vera CPU 量产推进，Rubin 架构研发。 同时打四五场仗。季度利润撑不住这个花法了。 我做产业链研究的时候经常说一句话，判断一个行业有没有到顶不要听分析师怎么说，去看最懂这个行业的人在干什么。 黄仁勋对 AI 基建的理解比地球上任何一个分析师都深，他选择在这个时间点加杠杆，用公司的信用去借 200 亿砸进供应链，这个动作本身就是最强的信号。 比任何一份研报都有说服力。 你让我用一句话总结这件事的含义：AI 基建的投资规模大到连英伟达的利润都喂不饱了。 别再问Bean哥 AI 是否到顶了没。黄仁勋没有用嘴回答这个问题，他用 200 亿美元的债券回答了。

这真的不是AI吗？真有人长这样啊，这建模，真建模啊

台積電（TSMC）正積極打造面板級封裝（PLP）量產體系，與材料、零組件、設備供應鏈夥伴合作，準備「以方代圓」大幅提升先進封裝產能。 PLP技術將切割後的晶片置於方形面板（600×600mm）上封裝，相較傳統12吋圓形晶圓，可生產約5~6倍晶片數量，無邊角廢棄區，特別適合大尺寸AI晶片。台積電過去偏好晶圓級封裝（WLP），但因AI需求爆發，自2024年起轉向積極布局，今年完成試產線，明年（2027年）有望進入大規模量產，已成功爭取全球AI晶片重要客戶。 三星電子自2019年起已將PLP應用於AP、PMIC等產品，技術領先。台積電加速追趕，預計將與三星在AI高性能運算（HPC）領域展開激烈競爭。雙方也同時關注玻璃基板等次世代基板技術的主導權。 業界認為，PLP將成為先進封裝主流技術，全球OSAT廠商也紛紛投入，市場規模可望快速成長。 https://t.co/iWf3wGwBzO

拜托不要再私信问我用科技能不能变大一点（但不要像你这么大）了，买个ai把自己p大一点就行了🫡。 https://t.co/QoOWlPxlFI

6月15日，《纽约时报》报道，谷歌起诉一个名为”局外人企业"的中国网络犯罪团伙，指控其利用Gemini AI批量生成虚假网站，冒充谷歌、YouTube及美国邮政等机构诈骗美国人。 谷歌首次联合FBI及三大无线运营商展开协调行动，称受害者达数十万，损失或达数百万美元，凸显AI驱动诈骗增长迅猛。 https://t.co/osfbaA11Tv

笑死，前面聊了普通人美股投资必备的 ETF ，这条来聊下在 Bitget 上面炒美股的六大流派。 突发奇想用 ChatGPT 画了一张炒美股的六大流派，没想到出图效果比我预期好太多，配色排版甚至比我之前花钱找设计师做的还强。 AI这个东西真的在以肉眼可见的速度替代一切，包括大家的设计费预算。 不过说实话，不管你是哪一派，能长期赚到钱的人都有一个共同点：不是选对了流派，是在自己的流派里待得够久，没有反复横跳。

现在的ai短剧真的要笑死我了 https://t.co/2LAzSL5jB8

Claude Code 的 dynamic workflows 用不起，一个简单任务，几分钟就 31 个 Agents，消耗了 1.3 M Tokens，周 Token 用量从 11% 跳到了 20%（Pro @ 20x），犯不着呀，慢点我可以的！ https://t.co/I5hrgxvLcG

世界的共识 Pt.1 一个挖瓶颈的研究员，一个追动量的韩国交易手，最近30天看向了同一个地方 如果一个人天天趴在供应链里翻数据、找卡点，另一个人每天盯着K线和新闻催化剂做短线，这两种人本来不该有什么交集。 但过去一个月，我把 Serenity @aleabitoreddit 和 Katoo @blazingbees 的推文翻了个遍，发现一件有意思的事：他们俩方法论完全不同，结论却撞到一块去了。 Serenity 是谁？——AI/半导体供应链圈子里最能挖小市值Alpha的股神。 他不讲宏大叙事，专门找"这个环节真的缺货、真的卡脖子"的标的。 Katoo 是谁？——韩国动量交易圈的狠人。 不预测，只跟趋势。趋势没出来他不动，一旦动了就是重仓。他自己说得很直白：去年9月开始做半导体，不是因为"看好行业"，是因为捕捉到了趋势启动的信号。 这两个人，一个回答"为什么值得买"，一个回答"什么时候该追"。放在一起看，画面就完整了。 他们共同指向的第一件事：AI烧钱这件事，远没到头 Serenity最近反复提一个数——Jensen Huang说的，到2030年全球AI capex可能到每年3到4万亿美元。他自己的评价是"You're not bullish enough"。 不是在喊口号。他同时指出Meta刚融了一大笔、Google在加码、OpenAI也在疯狂砸钱。大厂的资本开支计划，没有一个在踩刹车。 Katoo那边呢？ 他不看这些宏观数字，他看的是实际新闻和盘面反应。 最近三星重新启动能源业务这件事，他第一时间就抓住了——三星官方明确提到覆盖AI数据中心、电力网、核电，整条能源链。 一个从产业链数据得出"还要继续砸"，一个从企业动作和市场反应确认"确实在砸"。 角度不同，结论一样。 第二件事：半导体机会还在，但长相变了 Serenity这段时间反复讲内存短缺—— $DRAM 。 他的判断是这不是一两个季度的事，是好几年的供需错配。 $MU、 $SNDK 这些名字在他推文里是常客了。 除了内存，他还在挖光子学环节的瓶颈：激光器、外延片这些听起来冷门但实际上"少了它整条链就跑不动"的东西。 Katoo的验证方式更直接：他最近在韩美半导体IPO附近买入血赚，对他来说这就是半导体板块动量还在延续的证据。 他不需要去论证"为什么内存会缺"，他只需要看到趋势还活着、催化剂还在出现，就够了。 第三件事：AI建设正在从"芯片"往外扩散 这一点两个人都在讲，只是讲法不一样。 Serenity的视角是：很多过去被当成大宗商品的环节，因为AI capex的体量太大，TAM正在被重新定义。 他特别提到美国本土重塑供应链这个变量，不光是需求在拉，地缘政治也在推。那些原本没人关注的小环节，突然变成了必须解决的卡点。 Katoo的视角更朴素：三星这种体量的公司，重新把能源业务捡起来，而且明确对标AI数据中心的电力需求——这本身就是信号。 大公司用真金白银下注的方向，比任何分析师报告都有说服力。 当然，他们的打法和侧重点还是有明显的区别。 Serenity更偏长期结构性，他主要在找“谁真正卡住了AI的脖子”，关注的是光子学、激光器、外延片这些上游技术瓶颈，以及西方供应链重塑的战略意义所在。 他的时间框架是多年代际的，核心逻辑是“瓶颈资产会因为海量capex获得指数级回报”。 而Katoo是典型的趋势跟踪者，他更关注“当前什么正在启动”。 他最近既在韩美半导体这种个股上捕捉动量，也第一时间注意到三星能源业务重启这个信号，把注意力延伸到了AI数据中心配套的电力和能源环节。 他的打法更战术，强调“趋势出来再重仓”。 简单来说，一个在挖“长期卡点在哪”，一个在抓“短期动量和催化剂什么时候出现”。 一个更底层技术驱动，一个更市场反应驱动。 但这些差异反而让他们的观点互补得更好——一个负责告诉你底层逻辑是否成立，一个负责告诉你市场时机是否到来。 所以这一期想说的是什么？ 两个完全不同类型的人，过去30天看到了同一幅图景：AI的基础设施投入不是一个季度两个季度的事，是一个持续好几年的进程。 半导体依然是主线，但机会正在往内存、光互联、电力这些配套环节跑。 一个负责告诉你逻辑在哪，一个负责告诉你时机到没到。 两个人都在说：到了。

如果你现在还这样玩美股，你可能又晚了一步。 这一轮AI行情，真正的关键词不是「算力」，是「算力后面的瓶颈」。 我目前重点看三个方向： 第一，存储。 AI服务器不是只要GPU。模型越大、推理越多，对HBM、DRAM、NAND的需求越硬。 这也是为什么美光最近一直被资金追着买。 很多人觉得美光涨太多了，但如果AI服务器还在建，存储的需求就不是短线情绪，是硬件清单。 第二，光通信和网络。 GPU买回来之后，数据怎么在服务器之间、机柜之间、数据中心之间跑？ 靠光模块、光纤、光网络设备。 这条线里，Coherent、Lumentum、Ciena这些名字，要继续放在观察列表里。资金还在不断重新定价它。 第三，电力和数据中心基建。 AI不是云里的魔法，是地上的机房、变压器、冷却系统、工程施工。 最近 Quanta Services、Comfort Systems这类名字走得强，不是偶然。 AI越往后，越不像科技股，越像一次巨大的工业基建周期。 这就是我想说的重点： 第一阶段，买「谁最会讲AI故事」。 第二阶段，买「AI故事如果成真，谁必须被采购」。

OpenAI 计划6月23日发布 GPT-5.6，对标 Claude Fable 5 Gpt5.6要来了 https://t.co/ZK9H2s1rpd

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梁文锋自掏腰包200亿元，腾讯100亿，宁德50亿，京东、网易、IDG各30亿元，但是占股不在deepseek实体公司，而在梁文锋个人控制的有限合伙公司，也就是说，腾讯100亿拿到不到3%股权，连董事会席位都没有，大基金出资10亿，拿到超级投票权。 https://t.co/Wvsp5Bpxj7

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超 500 亿！DeepSeek 的首笔融资正式落地了。美国信息报援引知情人士消息，中国 AI 大模型公司 DeepSeek 本次累计募资 500 亿人民币，估值超 3500 亿。 其中，老板梁文锋本人出资 200 亿，腾讯出资 100 亿，宁德时代 50 亿，京东、网易及 IDG 资本分别 30 亿元人民币。 此外国家 AI 基金也参与了投资，并拥有其它外部股东没有的专属投票权。

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https://t.co/AAXiY8XKZg API低至两折上线自选服务商，孙哥这次属实让利交朋友 https://t.co/AAXiY8XKZg全新自选服务商通道开放，API资费最低给到两折，叠加充值赠额活动，综合成本能再往下压一截。 可以说这次更新最亮眼的，未必是单纯的低价，而是把调用选择权交还开发者。追求业务稳定时，切官方原厂直连通道，可用性大概率能拉到较高水准；日常测试、控制预算的场景，切换第三方服务商渠道，资费透明不少。 过往调用大模型接口，大多只能在稳定与低价里取舍，如今单条密钥就能灵活切换两种模式。某种程度上，比起单纯下调单价，多一套适配不同场景的方案，对开发者或许实用得多。成熟的AI接口平台，本就不该只有单一适配路线。 @justinsuntron @BAI_AGI #TRONEcoStar

客观来看，高考对于中国青少年一大影响，就是绝大多数人在6~18岁完全没接触过电脑，没碰过编程，也没机会用AI工具， 要么天天纸笔做题，要么闷头玩手机。 这直接导致很多本科生连操作系统、文件、浏览器的概念都没有，网络、电脑配置、基础计算机原理都不懂，中国青少年人均计算机水平堪比一条边牧。

观察 AI 产业链，特别有意思。 美国，肌肉最硬，冲的最猛，capex / 芯片 / 前沿实验室。 中国，跟的最紧，你有啥我跟啥，规模跟上，性能差点，价格便宜。 韩国，最敢赌，周期性赌性行业HBM，产能基本都在韩国。 日本，最稳，高端材料一看，很多卡在日本。 跟这几个国家的民族性格，非常接近。

codex就是AI Agent界的龙泽罗拉， 一个月以前有多少人鼓吹他到处传教，现在就有多少人嫌他丑。

6月15日，彭博社发表中国经济分析文章，中国经济增速放缓，消费持续下降。 报道称，中国5月零售销售或同比下降0.2%，为2022年疫情重开以来首次下跌，主因是”以旧换新”补贴透支了前期消费需求。汽车销量连续六个月两位数下滑，5月暴跌逾22%，新能源车补贴缩减及伊朗油价冲击燃油车销售。 消费者信心指数跌至2025年中以来最低，居民持续偿还贷款，银行对家庭部门信贷连续两月收缩。 固定资产投资1-5月或同比下降2.3%，5月单月或跌7%，主因暴雨、热浪及政府债券发行放缓。当局正加速推进总额7万亿元的”六张网"基建计划，聚焦AI及民生基础设施。 工业生产受出口强劲带动，5月或增长4.3%，半导体出口暴增111%，芯片与电脑贡献近一半进出口增长。但卫星灯光数据显示实际经济活动仍弱于去年同期。多家机构预计，受内需疲软拖累，第二季度增速或降至4%左右，低于全年4.5%-5%的官方目标。

今天发现一个非常非常棒的资源，之前作者推出过描述动画的专业术语 animations vocabulary，现在发现作者更进一步，和其他人推出了 https://t.co/kJnPb9vOnL 整理了设计师在讨论视觉、UI/UX 时常用的专业术语，按类别分节，便于快速查阅和精准沟通。每条术语都附带简洁、实用的解释，同时还有 skills，方便 AI 使用。 分为12个大类，我觉得特别实用，因为程序员描述这些设计类的专业名词时候很难找到合适的词汇。如果想做一个让 AI 更好理解你意图的 prompt，那么必须要用一下这个。 Emil Kowalski 特别值得关注，好多和设计相关的内容都非常值得收藏。

#观察 在国内环境上网，对儿童青少年是相对友好的，因为备案管理严格+屏蔽全面，他们很难接触到暴力与色情内容（尤其是Telegram、X、Youtube这种存在大量模糊地带的），你如果再懂一点技术，路由层面只给他们开通ChatGPT/Codex/Claude的访问，那就相对比较完美了，也不用全面禁用社交软件那么极端。

AI 时代了，AI 能解答 99% 的问题，需要客服来提供什么服务吗？ 有问题，问 AI 就好了啊！ 我前阵子疑惑RWUSD 做保证金去开 USDT 合约，如果发生亏损，会怎么处理 RWUSD 资产，直接问 AI，清晰明了。 AI 早已经超过 99% 的人类了。 什么都自己想着去解决，才能锻炼自己独立思考的能力。 托尼老师从小什么都是自己干的，自己一个人生活，做饭，洗衣服，我从 10 11 岁 就自己干所有的一切了。 我从 17 岁开始就没问家里要过一分钱，几个人能做到？ 直到现在，我依然还是自己干一切，一切自己干，从没有所谓的请阿姨，请人干这个那个。 我自己能干，为什么要花钱找人干？ 我自己不能干，那我就去学着干。 我除了自己不能生孩子，什么都能自己干，飞机都是自己打。 我找交易所的工作人员，一般都是反馈问题，这个 XXX 有啥问题，可以怎么解决。 至于 VIP 服务，那是另一个问题，就是情绪价值，本质是 真诚的舔，舔的真诚。😀😀😀

未来两年，最重要的事情就是远离所有讲AI泡沫的大聪明。 人类的经济史就是一部泡沫的历史，拥抱泡沫才能享受啤酒。

之前GPT每次发布，奥特曼都说，吓得两眼一黑，从凳子上摔下来。 Anthropic每次都说，这下升级相当于核弹级别，简直要人类毁灭，必须限制我自己。 美国政府真的被吓坏了，说说你们快限制，不要让外国人用了。 这下Anthropic后悔了，跑去说，我承认刚刚声音是大了点，但是GPT也有问题啊，快给我解开

早安！6/16外電綜合整理 - 2345智邦: 亞系升目標 亞系券商看到Trainium3展望更強勁，預估今年2.2m, 明年上升至3m。switch部分看到更多案子是由800G推往1.6T。上述都能推高內容價值提升，上修26-28年EPS至$86.2/$120/$158.7，以明年30xPE評價，同步升目標。 - ABF: 美系解讀AT&S於馬來西亞擴產 美系大行觀察是在現有建築內新增生產線，而非興建全新的生產設施，反映市場需求強勁，且AT&S順勢上修財測。券商預期供給仍處吃緊，對台灣同業持正向解讀。 - 3231緯創: 美系重申正向 5月營收優於美系券商預期，券商預估6-8月營收仍有雙位數年增率，反映Rack-level AI伺服器及一般伺服器需求強勁。重申正向。 - 美系house view: 美系券商近期在美國路演，總結：AI ASIC是大家目前主要偏好的主軸。而Agentic AI帶動的CPU需求、供應鏈定價能力等也是關心的方向。 #下次會考

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我给25岁左右的文科生四条建议： 1. 按照立党转码笔记（https://t.co/aUuY1wqRJ1）入门Python和算法两门课，做11道题，如果11道算法题能做出来，可以继续转码，否则直接放弃； 2. 如果能做出来11道题，请按照转码笔记继续修课，同时自己给便宜的国产大模型充coding plan会员（智谱、阿里、 kimi、快手、小米、deepseek、minimax、stepfun等等，一碗水端平），用claude code、opencode、kimi code指导他们一步步写出来5个项目： nodejs cli文件搜索（用typescript写） web纯前端贪吃蛇（用typescript写） 前端reactjs+后端expressjs+sqlite小号twitter（用typescript写） 一个随机插入排序10000个元素的红黑树（用nodejs和typescript写和运行） 一个基础的json、yaml、xml parser（用typescript写，用nodejs运行） 把这五个项目写完，写大量测试，测试证明一切功能正常，你就基本达到了大一CS学生用SWE Agent进行编程的基本能力水平了，可以继续学操作系统、数据库、编译器这些基础课了； 3. 如果选择放弃转码，可以继续尝试更基础的编程工作，买一本市场占有率第一的《郭天祥单片机》（我骂了这王八蛋17年时间了，不妨碍我继续推荐他的书），到淘宝京东购买他的开发板，继续郭天祥单片机的学习，有不会的继续问claude code，让claude code帮你继续写，把所有例子和程序全部跑一遍； 4. 如果单片机也学不会，那就找个B站PLC教程，继续学习PLC编程入门，刷一刷抖音PLC工作真实生活，看看自己接不接受在车间大厂房里搭着小桌子小椅子继续编程工作，如果接受就继续学习PLC，把数电、模电、电路的书买齐，自己继续学，剩下的在工作中自己继续学。

6月14日，郑丽文在洛杉矶演讲中称，她此前访问大陆去中关村看中国科技的发展，是想传达”科技的进步不是用来深化人们的猜忌疑虑，变成恐惧的工具，科技是用来造福人类的”。 去年10 月 ，《民主期刊》(Journal of Democracy) 发布了一篇名为《中国：人工智能驱动的监视国家》(China’s AI-Powered Surveillance State) 的论文，指出中国当局正在利用最顶尖的 AI 技术，实现“对人民的全景式控制”，将中国推向一个前所未有的“数字利维坦”时代。

今日美股总结：霍尔木兹海峡重开，美股大涨，分析下今天和接下来会发生什么 先说今天最重要的事 周末美伊正式签署谅解备忘录，霍尔木兹海峡本周五全面重开，美军解除海上封锁。特朗普发推特说"世界各国的船只，启动你们的发动机"，然后亲自飞往瑞士签字。市场直接炸了。纳指大涨超3%，标普涨1.65%，跳空高开站上9日和21日均线。比特币、黄金、全球股市几乎全线飘绿。亚太、欧洲、中东同步上涨，韩国EWY和台湾股市都逼近前期高点。 但今天有一个技术细节要说清楚 今天的大涨本质上是一个跳空缺口交易。 如果剔除早盘的跳空，开盘到收盘的日内走势极度收敛，标普实际只移动了大约4美元，远低于正常的日均真实波幅30点。这意味着如果你上周五没有持仓多头，今天开盘追高是很难在半导体这些核心板块里赚到钱的。 真正推动今天大涨的有两个力量：第一是地缘风险消退带来的Risk-on资金回流；第二是逼空。过去两周机构积累了大量空头头寸，协议落地之后这些空头被迫快速回补，这个力量其实比新增买盘更大。 三个宏观资产同时破位，这才是关键 Fundstrat的Mark Newton在周四盘后就指出了一个非常重要的协同信号：原油、美债收益率、美元三个资产同时向下破位。 今天这个方向完全验证了。WTI原油跌穿80美元，很快可能走向70美元区间。美债收益率跟着下行，美元走弱。 这条链条的含义很直接：油价跌→通胀预期降→美联储加息压力消除→科技股估值压制解除。这次CPI飙升到4.2%，但核心通胀其实只有2.9%，一直在收敛。真正推高名义通胀的是地缘政治带来的输入性油价，不是内生性需求过热。这个逻辑链现在开始反向运转。 能源板块XLE今天是唯一的重灾区，但航空股因为油价下跌集体大涨，夏季出行高峰期的利润率压力大幅缓解。 几个重要的点位 标普现在距离7604历史高点只差0.75%。SPY 上方阻力在760到758区间，下方支撑在752，如果跌破750就可能回补早盘缺口下探到742.50附近。 QQQ明天日度预期波动区间：上轨752.20，下轨735.80。今天纳指冲过了740的Call Wall，开盘第一个小时就把它踩成了强支撑，全天维持单边多头格局。 恐慌贪婪指数现在是41，还在Fear区间。大盘都快创新高了，情绪指数还在恐惧区，这说明底层还有一些技术指标在发出警告，这轮反弹可能没有表面看起来那么扎实，可能6月份还要高位震荡来蓄力。但操作上要尊重价格。 个股分析 半导体今天整体大涨4.38%，SMH再创历史新高。Wolfspeed领涨子板块，美光冲回历史高点，MRVL和ENTG都爆发了。 美光今天大涨10.8%，TD Cowen和加拿大皇家银行把目标价上调到最高1500美元，逻辑是HBM和AI服务器的需求持续性远超预期。6月24日的财报是存储板块的生死一战，在那之前这条线的热点不会切换。 MRVL今天冲破了有很强阻力的300 call wall，昨天说了突破后下一个目标是320。 英伟达今天跳空高开站上10日均线，上方下一个阻力在215到220附近，站稳之后才能打开新一轮上涨空间。英伟达5年来首次发债，计划筹资250亿，结果吸引了850亿的三倍认购。公司账上现金多的是，发债不是因为缺钱，是趁利率环境相对合适的时候锁定长期低成本资金，给未来收购或者是投资留足弹药。这个不用太担心。 AMD今天大涨7%再创历史新高，花旗上调目标价至575美元。昨天说的之前远期600美元的Call有超过15000张合约的巨量异动，这个方向的押注正在兑现。 SpaceX今天又涨了19.6%，收在192.5美元，市值2.52万亿，超过台积电成为全球第六大上市公司。我昨天说的2.5万亿是第一个目标，结果一天就到了，这么大市值我还以为要等一周才会到😂。明天期权正式上线，IV会非常高，波动会更大。在7月7号纳入纳指之前不要冒然做空，如果冲到3万亿228美元甚至3.5万亿265美元，那做空的赔率更好。我的计划是7月7号前一周左右开始分批DCA建立put仓位，8月份解禁早期投资人开始卖，没理由不跌的。 一个冷门但耐人寻味的大单 今天雅诗兰黛出现了150万美元的机构大单，买入行权价115美元、到期日2028年1月的远期看涨期权。 为什么有意思？新任美联储主席Kevin Warsh的妻子是雅诗兰黛的继承人和大股东。这笔大单在FOMC会议前几天出现，买的是将近两年后到期的远期价外期权。挺有意思的，值得长期跟踪。 顺便分享一个实用的观察方法 周五的收盘价在一周所有价格里是最重要的。 原因是像管理几百亿，几千亿资金的超级机构，根本不可能像散户一样直接按市价全仓买入，他们必须花好几天分批建仓。每周五最后一个小时，是这些大型公募和养老金对本周仓位做强制再平衡的窗口。 所以信号读法很简单：如果周五收盘极强，说明机构在不惜成本抢筹码。如果周一开盘出现散户恐慌式下杀，把价格砸回周五收盘附近，往往会触发机构的第二轮大力度吸筹，从而出现很好的短线低吸机会。 这个逻辑也解释了为什么上周五即使消息混乱，机构依然在收盘前把仓位摆好了，等着今天的跳空，然后呢今天上午前两个小时的抛售，机构又接着吸筹。 本周最重要的考验：Warsh的FOMC首秀 周三下午2点（昨天记错了，写成周四了，纠正一下），Kevin Warsh主持他上任以来第一次议息会议。同一天是VIX到期日，周四是大期权交割日，周五休市。这是非常密集的事件窗口。 我对这次会议的判断：不会加息。这次通胀根源是地缘政治油价，不是内需过热。美伊和平协议在FOMC几天前宣布，某种程度上就是在给Warsh台阶下。他之前公开说过看好AI发展，加息会重创高杠杆的AI基础设施融资，这不是他想要的结果。 周二周三如果出现震荡，更多是资金规避Warsh不确定性做的防守性调仓，不是趋势反转，可以作为加仓机会。 小道消息传闻Warsh可能不公布点阵图，如果是这样不确定性会再上一台阶。 关于Warsh会议的一个重要场景分析 如果Warsh在周三的发布会上释放出任何偏鸽的信号，甚至只是暗示降息还在路线图上，高弹性的风险资产会率先反应：区域银行、金融科技、房地产这些对利率最敏感的板块会最先启动。 SoFi、OpenDoor、Affirm这几个我放进了短期观察名单，不一定买，但如果Warsh的措辞比市场预期更温和，这类标的的反弹幅度会远大于大盘。 当然如果Warsh偏鹰，这些标的也会跌得最狠，所以FOMC之前不要重仓这类高利率敏感股。 说说我对后市的节奏判断 现在标普距离7620历史高点只差不到1%。恐慌贪婪指数还在41的恐惧区间。价格快到新高了但情绪还没跟上来，这个组合历史上经常出现在上涨的中途。 我对接下来走势的判断：6月高位横盘盘整完，7月开始上冲，7月底到8月中标普有机会到8000点。然后中期选举前再来一轮5到10%的回调。年底11月，12月再冲8200。 这只是我的大方向判断，不是精确预测。操作上每天都要强调一遍，还是那个原则，下跌分批纪律买入，涨有持仓在赚，跌有现金在保护。

3月份 #anthropic 发布的报告说程序员最容易被AI取代，电工最难😅 为啥我预感有一大波程序员刚刚转行拿到电工证，就又会被机器人取代😂 https://t.co/2cEElgNSEu

Claude -p 不单独收费了 继续包含在订阅计划里！这是算力够用知错就改了么？当然再不改用户就跑光了😜 https://t.co/Pw6sfDDpgy

$MU $SPCX 哪个更离谱？MU是贵但有基本面，SPCX是彻底脱离基本面的故事股，离谱程度完胜。两者都沾AI/科技热，但SPCX泡沫更大。因为MU当前P/S约19倍，而SPCX的P/S达太空级的110倍，还仍亏损。如 $MU $SNDK $DRAM 再涨50%，请不要惊讶！这是某交易员个人账户，每天波动1M到4.5M美刀，基本蒸馏本推内容。 https://t.co/wjAGN2NWqf

claude -p 从订阅计划取消从头到尾就像小孩子过家家一样的决定（因为任何 SOTA 模型都知道能从 tmux 绕开）现在收到邮件又说重新考虑不取消了…其实所有的这一切都是因为他们推理算力缺乏导致，为什么不能简简单单承认这一点？ https://t.co/PyPxChZTz3

一早起来看到SemiAnalysis又发了一篇关于中国电车的研究，老调重弹说中国的电车有安全担忧，担忧海外的半导体厂商因为中国的电车市场巨大不得不产生依赖，虽然没有明说，明里暗里地呼吁限制（禁售）。 哟，老套路了。 Dylan Patel在自家网站上介绍自己是“AI与半导体领域无可争议的权威”。给自己贴上影响力标签的同时，大家注意这个印度裔哥们并不是半导体行业出身，这哥们大学学的是“管理与法律”。 最初的SemiAnalysis并不是一家机构，而是这哥们的个人博客。2020年前后才开始逐渐形成品牌，并正式成立SemiAnalysis。当然，之后随着AI浪潮爆发，影响力快速提升。 很多人把SemiAnalysis当作AI和半导体研究机构，其对GPU，HBM，数据中心成本结构以及全球供应链的拆解能力，确实处于行业上游水平，也被众多华尔街基金和科技公司视为重要参考。 但是，SemiAnalysis从来不是一个单纯做技术分析的机构。 其他的黑历史笔者就不扒了，单就过去几年里，SemiAnalysis有意识地追求政策影响力，其多次向美国政府强调中国半导体产业追赶速度超出预期，并公开呼吁堵住出口管制漏洞，限制中国企业获取AI芯片，HBM，高端制造设备等资源。在美国政府不断升级对中国的科技限制的过程中，其研究报告和观点也频繁被美国政策圈引用。 有意思的是，SemiAnalysis对中国的评价往往呈现一种看似矛盾的状态：一方面，它承认中国工程师群体的执行力，Huawei和SMIC等企业的技术突破，以及中国供应链体系的韧性；另一方面，又不断强调中国在先进制程，EDA，HBM等环节仍受制于人，并据此论证美国必须继续扩大技术封锁，以维持领先优势。 因此，千万不要把SemiAnalysis的报告视为“客观中立的观点”！它是一家产业研究机构，也是参与美国科技竞争战略讨论的重要声音。它既在分析产业趋势，也在试图影响产业趋势。 对于中国的兄弟姐妹们来说，看SemiAnalysis最好的方式是把它当作观察美国在科技这块的战略思维的一个窗口，因为很多时候，他们最担心什么，恰恰说明中国在哪些领域已经真正接近了竞争前沿！ 当然，SemiAnalysis和Patel如此高调介入美国对华科技竞争议题，本质上追求的不再仅仅是流量和订阅收入，更是政策影响力与行业话语权。 不过说到这里，大家还记得TechInsights吗？曾经的全球最知名半导体拆解机构之一。其报告长期被华尔街、芯片企业以及西方政府部门广泛引用。但随着中美科技竞争不断升级，该机构被认为通过向外部政府提供技术分析与产业情报，协助制定针对中国企业的限制措施，最终被中国列入不可靠实体清单。 这个禁令带来的影响也十分直接： 首先，国内业务几乎全面停摆。TechInsights无法再通过中国境内的官方合规渠道采购最新国产智能手机，AI服务器，交换机等电子产品，也无法继续开展相关技术交流与产业合作。 其次，数据链被切断。中国本土半导体咨询机构，评测媒体，产业分析师以及相关合作伙伴，被禁止向其提供任何未公开的工艺，封装，供应链和产品信息。过去依赖中国市场建立起来的一手情报网络，基本被连根拔起。 当然，这并不意味着其研究活动彻底终止。由于中国大量电子产品本身就在全球销售，TechInsights依然可以通过海外市场购买国内的手机，服务器，AI硬件等产品，在境外继续开展逆向拆解与分析工作，并发布相关报告。 现在看来，失去中国本土产业链的直接接触能力之后，其获得的信息将更多依赖公开渠道和外围观察，而不再能够像过去那样深入中国供应链核心环节获取一手资料。你看TechInsights现在的影响力大不如前。 这也给所有产业研究机构提了一个醒：在今天的半导体和AI时代，看似中立的技术研究已经不再只是商业行为。当研究报告开始影响出口管制，制裁名单，投资决策乃至国家战略时，研究机构本身也会成为地缘科技竞争的一部分。 从这个角度看，无论是TechInsights，还是趁TechInsights式微后如日中天的SemiAnalysis；公开呼吁去制裁另外一个国家的主体，尤其是需要资源和信息的媒体，都得要悠着点！

再给你们说一遍，不要幻想沃什加息！ 沃什门儿清AI会导致通缩，不需要在经济强劲的时候硬用利率打压经济 这是他的原话 不知道你们从哪听来的五手币圈小作文沃什要加息缩表的

最近超级火的AI GV短剧《精子货币》很适合无脑打飞机✈️，第5-8集：大哥和二哥为了还债被迫射精 https://t.co/HNiSvRFSSg

HDD也缺，监控硬盘涨价50%。 HDD缺的原因是，以前的用户是人制造数据。现在是AI生成数据，医药制造，材料合成，核爆模拟，卫星探测…硅基的数据要*10，*100的速度增长。直到出现新的存储技术。 https://t.co/ZB6OVg1Kif

我自己的美股投资有很多运气成分。比如我之所以关注AMD，是因为年初学习AI，看了一段苏妈的采访，讲她和黄仁勋的竞争，我很认可她，那段时间AMD正好在下跌，我觉得时机很好，随后就重仓买了AMD。仓位甚至超过了我一直看好有强大护城河的苹果。这次下注赌对了。但说实话我并没有预料到半导体的牛市前景，就是单纯觉得牛人领导的企业不会太差。至少不会亏本。 虽然美股火爆，但其实80%的非指标股，那也是到处是坑。加上美股没有涨跌限制，一旦赌错，牛市来了也跟你没关系。所以，还是从企业和领导企业的人出发，去选择投资标的，这是我们普通人避坑的关键。

《图解Skill》配套 Repo 里面带的一个我日常用来整理写作 AI 资讯的 Skill：info-digest Skill 就是我日常看到一些 AI 资讯、新闻，就把内容贴进去让它生成资讯，发到 X 和微博。默认是用 Claude 网页 + Opus 4.6。你看我发的大部分 AI 资讯的初稿都是出自它之手，当然我还会人工校验微调一下。 这套 Skill 的提示词还是有一些可以借鉴的地方 1. 是站在读者关心的角度去写 我在写作路上犯的一个错误就是自嗨型写作，只顾自己表达，而不是看目标读者是谁，读者需要什么想看什么。 2. 联网检索做事实核查 另一个容易翻车的地方就是资讯本身是有问题的，一不小心就可能会中招闹笑话，所以让 AI 辅助联网检索验证是有必要的，去做一些事实核查可以避免很多错误。 这也是为什么我是用 Claude 网页版，因为联网检索能力相对更好一些 3. 交代清楚背景信息 这个和第一点有点相关，也是要站在目标读者的角度，看里面的一些概念读者是否知道，这件事是否讲清楚了来龙去脉。 4. 生成格式 因为这个 Skill 生成的内容我是用来发 X 和微博的，而这两个平台就是默认用纯文本，而且篇幅不易过长，所以就需要内容短一点、精炼一点，开头有吸引力一点，以及纯文本格式。 完整内容可以参考： https://t.co/dm7NbvNJgK

很多人在质疑 @Zai_org 的GLM5.2到底有没有说的那么好，我的统一回复是： 我很想知道GLM到底蒸了多少Claude啊🤣 因为目前5.2给我的感觉就是Opus4.5/4.6的感觉，包括文风和能力。 很多时候我都以为我回到了6个月前（ PS：目前没有任何证据证明GLM有蒸馏的行为，Anthropic官方也没有指控过GLM，本条内容只是为了表达我对于GLM5.2能力的感受🫡